当地时间9月30日盘后，存储芯片巨头美光科技公布了最新财报，其营收及净利润大幅增长：2026财年第四财季经调整营收为542.29亿美元，同比增长近380%；GAAP净利润为377.01亿美元，同比激增1077.79%。

得益于AI的快速发展，美光科技四大业务单元——云存储业务、核心数据中心业务、移动与客户端业务、汽车与嵌入式业务均实现强劲发展，营收规模增长明显。美光科技董事长兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示：“公司2026财年创下了创纪录的业绩，预计2027财年业绩表现将更为强劲。”

从美光科技给出的最新业绩指引看，公司2027财年第一财季营收预计为615亿美元，上下浮动15亿美元；GAAP摊薄每股收益为37.84美元，下上浮动1美元。

Sanjay Mehrotra在财报电话会上表示，迄今为止，总共签署了26份战略客户协议（SCA），剩余履约义务（RPO）约为1500亿美元。这26份SCA及延期协议中，客户的资金承诺已增加至320亿美元，绝大多数为现金存款。客户希望获得2030年以后的供应保障，公司现在已经签署了延伸至2031年的SCA。2027和2028年存储市场供需将比2026年更为紧缺，且“看不到供需恢复平衡的尽头”。

Sanjay Mehrotra表示，除了数据中心，下一个巨大的增量市场将是物理AI（Physical AI）。自动驾驶汽车是物理AI的首个重大部署，我们相信随着时间的推移，它将扩展到人形机器人和其他智能自主系统。L4级及以上自动驾驶汽车的内存容量通常超过200GB，存储容量达到多个TB，这比今天L2+和L3级半自动驾驶汽车高出一个多数量级。人形机器人预计也将有类似的存储需求。美光认为，随着设备数量和单机存储含量的双重增长，到本世纪末，物理AI将成为存储需求的一个极其重要的驱动力。

当地时间9月30日，美光科技股价高开后于盘中弱势震荡，最终平收，总市值回落至1.2万亿美元；美股盘后，美光科技股价巨震，一度从涨超2%下挫至跌近2%，随后“V”字拉升翻红。

对于存储板块前景，华福证券研判，随着云厂商追加采购，四季度存储价格有望延续强势，存储企业的竞争有望进一步延伸至系统效率领域，企业级SSD及HBF与推理框架的协同能力值得关注。